SpaceXのオプション取引開始、8月のアンロック接近で変動性論争が激化
2900万ドルのショートポジションがSpaceXのバリュエーションを巡る精査を強めた。投資家は限られた浮動株、活発なデリバティブ取引、8月の株式アンロックの可能性を見極めている。
ファクトチェック
主張の各要素は裏付けられている。CNBCの記事は、オプション取引の開始がボラティリティとテールリスクを巡る議論を促していることを確認している。Cryptopolitanは、急騰後の反落、オプション取引高の急増、流通株比率が5%未満であることを確認している。Ansem本人のX投稿は、需給の偏りを踏まえて同氏が株式を割安とみていることを確認しており、さらに8月の約30%のアンロックを最初の局地的な天井となり得る要因として明確に指摘している。Business Insiderも、8月のロックアップ解除に伴う供給動向を独自に確認している。「約30%の8月の株式アンロック」という表現は、Ansemの「8月に30%アンロック」という発言や、8月下旬までに供給量がおおむね倍増するとの報道と整合する。唯一の細かなニュアンスとして、他の情報源は8月下旬から9月にかけての累積的な放出をやや異なる形で説明しているが、Ansemによる30%・8月という具体的な表現は、それを同氏の見解として伝える当該主張と一致している。
要約
SpaceXの6月17日のオプション取引開始を受け、IPO後の変動性、バリュエーション、需給ダイナミクスを巡る議論が一段と強まった。バイナンスによれば、SpaceX連動の無期限先物取引契約の取引も急増した。Susquehannaのストラテジスト、クリス・マーフィー氏は、オプション市場は9月までにさらに50%上昇する確率を約15%、同期間に50%下落する確率を13%織り込んでいると述べた。株価は水曜に5%下落した後、木曜も3.57%下落したが、IPO価格の135ドルをなお約37%上回り、企業価値は約2.44兆ドルから2.5兆ドルとなっている。投資家は、5%未満の浮動株比率、取引開始3日目までに126万枚に達したオプション出来高、さらに第2四半期決算後にロックされた株式の約20%または30%が売却可能になるとの報道を見極めている。仮想通貨KOLのAnsemは、8月に約30%のアンロックが起きれば局所的な天井を付ける可能性があると指摘した。トレーダーVBVITによる新たに開示された2900万ドルのショートポジションは、SpaceXのバリュエーションに対する懐疑論を浮き彫りにし、弱気ポジションが変動性を高め得ることを示した。別途、バイナンスは、SPCXUSDT無期限先物取引契約の24時間出来高が6月13日時点で56億ドル超、累計出来高が90億ドル超に達し、中央集権型および分散型市場を通じたSpaceX無期限先物取引の60%以上を占めたとし、株式連動型の仮想通貨商品の強い個人投資家需要を示した。
用語解説
- 浮動株: 公に取引可能な株式。
- ロックアップ解除: 制限付き株式を売却できるようになる日付。
- 無期限先物取引: 満期日がない先物取引契約。