ナスダック下落、AI・半導体・メモリー株安が世界に波及

6月23日の米国および世界のテクノロジー株は急落し、下げはAI関連、半導体、ストレージ、メモリー銘柄に集中した。翌日には半導体株の比重が高い韓国KOSPIが不安定ながら反発を試みた。ロイターによると、直近の米市場ではナスダックが2.2%下落し、S&P500は1.4%安となった。サンディスクとマイクロンはそれぞれ13%超下落し、投資家が過熱していた半導体・AI関連取引の持ち高を削減した。下落の背景には、米連邦準備制度による年内2回の追加利上げ観測、大規模なAI投資が利益に結び付くかどうかへの懸念、そして水曜日のマイクロン・テクノロジー決算を前にした警戒感があった。下落局面の初期には、ロイターによると半導体指数が7.9%下落し、投資家がAI関連の過密ポジションを解消した。ゴールドマン・サックスは、韓国市場の先行急落、レバレッジ、投資資金フロー、マイクロン決算前の警戒、月末に米年金資金から約400億ドルの売りが出る可能性を挙げ、この売りを無秩序な崩れではなく秩序立ったリスク削減と位置付けた。エヌビディアは4.1%安、テスラは5.8%安、クアルコムは8%安、マーベルは9.4%安、サンディスクは14%安、ウエスタンデジタルは8.5%安となった。翌日、韓国の半導体株は当初反発し、サムスン電子が9%超上昇、SKハイニックスが2.7%上昇したが、KOSPIは前日にロイターが過去5番目の大幅下落と表現した急落を受け、正午までに勢いを失った。BNYは、市場上昇を支えてきた個人投資家の買いが勢いを失い始めている兆候が出ているとし、とりわけ当局が人気のレバレッジ型ETF商品に対して慎重姿勢を強めた後でその傾向が目立つと指摘した。投資家は引き続き、AI主導の需要の持続性、長期供給契約の可能性、顧客による前払い金など、半導体業界のファンダメンタルズを見極める手掛かりとしてマイクロンの決算に注目していた。バンク・オブ・アメリカの6月調査では、ファンドマネジャーの80%が半導体のロングを最も過密な取引とみていた。