マイケル・バリー、AI相場後のキャタピラーで初の空売り開始
バリー氏はキャタピラーに1,060.98ドルで弱気の賭けを開示した一方、ウォール街のアナリストは、同社の上昇は単なる過熱ではなく、AI関連の電力需要と中核事業の底堅さを反映していると主張した。
ファクトチェック
複数の独立した情報源が、この主張のあらゆる要素を裏付けている。CNBCは、2026年のAI相場でほぼ2倍に上昇した後にバリー氏がキャタピラーを空売りしたと報じ、史上初のキャタピラー空売りが正確に1,060.98ドルで行われたことに加え、エヌビディア、アプライド・マテリアルズ、テスラ、SOXXに対する弱気ポジションも伝えている。Investing.comも、バリー氏自身のSubstack投稿に基づくものとして、同一のキャタピラー空売り価格（1,060.98ドル）を独自に再現し、他のポジションも列挙している。CNBCの公式X投稿では、バリー氏が「これまでキャタピラーを空売りしたことは一度もない」と直接述べている。主張にあるバリュエーションとAIモメンタムを理由とする説明も、報じられた根拠と一致する。
要約
マイケル・バリー氏は、人工知能インフラ支出に一部支えられた急騰を受け、重機メーカーのキャタピラーが割高になったとして、1,060.98ドルで同社株の初の空売りを開始したと明らかにした。開示後、水曜日の株価終値は約7%下落し、木曜日には一時4%下げて約949ドルと、6月中旬以来の安値を付けた。バリー氏によると、取引を開示する前までにキャタピラー株は過去12カ月で約172%、今年に入ってからだけでも77%超上昇しており、株価売上高倍率は過去30年で最高水準に達していたという。同氏はまた、市場がAIバブルの中にあるとのより広範な見方の一環として、iShares Semiconductor ETF（SOXX）に対する弱気ポジションを積み増し、テスラとNvidiaに対してもポジションを取ったと述べた。これに対し、Freedom Brokerのシニアアナリスト、セルゲイ・グリニャノフ氏はこの見方に異を唱え、AIデータセンターが老朽化した電力網に代わる信頼性の高い選択肢を求める中、キャタピラーは現地設置型のディーゼル・天然ガス発電システム需要の構造的増加の恩恵を受けており、従来の機械事業も健全だと指摘した。同氏は、キャタピラーの第1四半期売上高が前年同期比22%増の174億ドルとなったことに触れつつ、目標株価910ドルを据え置き、同社株のプレミアム評価はハイパースケーラーがデータセンターと電力インフラへの大型支出を継続することに左右されると警告した。
用語解説
- 空売りポジション: 株式やその他の資産の価格下落で利益を得ることを狙う取引。
- 株価売上高倍率: 企業の市場価値を売上高と比較するバリュエーション指標。
- ハイパースケーラー: 大規模なデータセンターインフラを構築・運営する大型クラウド企業やテクノロジー企業。