アストラゼネカ株が9%急落、Wainuaが140週の心疾患試験目標未達

アストラゼネカ株は、Wainuaの第3相試験「CARDIO-TTRansform」がトランスサイレチン型アミロイドーシス心筋症（ATTR-CM）で主要評価項目を達成できなかったことを受けて急落した。ただ、アナリストは、この後退による直接的な財務影響は限定的にとどまる可能性が高いとみている。シティやジェフリーズなどの試算では、この試験不達によるバリュエーションモデルへの影響はおおむね2%〜4%で、木曜日の約6.2%安と金曜日の追加3%安を大きく下回る。投資家は単一薬剤の収益減少だけでなく、これまでアストラゼネカのパイプライン遂行力に付与してきたプレミアムを見直している可能性がある。 Wainuaはアストラゼネカの最大製品群に加わるとは見込まれていなかったが、今回の失敗は投資家にとって意外だった。このプログラムは、競合薬であるAlnylamのAmvuttraの好ましい先例もあり、成功確率が高いと広くみなされていたためである。ジェフリーズは、この結果がアストラゼネカの信頼性を損なうとし、失敗は驚きだと評した。一方で大半のアナリストは、同社の長期成長ストーリーはなお維持されており、この後退が2030年までに年間売上高800億ドルの達成を目指す経営陣の目標を脅かすとはみていない。 市場の関心は現在、今後予定される一連の後期段階試験の結果に移っている。肺がんのAVANZAR、乳がんのSERENA-4、ATTR心筋症のcliramitugなどである。ジェフリーズは、7月か8月に結果公表が見込まれるAVANZARを、投資家心理を左右する次の主要材料と位置付けた。Leerinkは、Wainuaの不達によって、年内後半に控える残りの二者択一的イベントへの注目が一段と高まっていると指摘した。大半のアナリストは引き続き同株に前向きな判断を維持しており、シティはアストラゼネカを欧州医薬品株の最有力銘柄として再確認し、バンク・オブ・アメリカは「買い」判断を維持、ジェフリーズは押し目買いの好機だと主張した。