同社は、商業用不動産担保ローンへの高いエクスポージャーや投資適格未満債券の保有比率の高さを含む投資ポートフォリオのリスク上昇を理由に挙げる一方、保険会社各社の財務力と発行体信用格付けを据え置いた。
AM Bestは、テキサス州ヒューストンに拠点を置くニュー・エラ・グループを構成するNew Era Life Insurance Company、New Era Life Insurance Company of the Midwest、Philadelphia American Life Insurance Companyについて、見通しを安定的からネガティブに引き下げる一方、財務力格付けをA-（Excellent）、長期発行体信用格付けを「a-」（Excellent）に据え置いた。 格付けは、AM Bestが強固と評価するバランスシートの健全性に加え、適切な営業業績、中立的な事業プロファイル、相応のエンタープライズ・リスク管理を反映している。見通し引き下げは、投資ポートフォリオのリスク上昇に対する懸念を反映したもので、特に業界平均を大きく上回る商業用不動産担保ローンの配分や、低下傾向にはあるものの平均を上回る投資適格未満債券への配分が問題視された。 AM Bestによれば、ニュー・エラ・グループはテキサス、ニューヨーク、カリフォルニアに集中した大規模な商業融資ポートフォリオを保有しており、2025年末時点で資本および剰余金に対して大きなエクスポージャーとなっている。一方で、担保掛目比率の低さ、差し押さえ率の極めて低さ、この資産クラスの運用管理における長年の実績が緩和要因であるとした。さらに近年は一定の減損も発生しており、実現・未実現のキャピタルゲインおよび損失を通じて変動性を高めていると指摘した。 格付けはまた、継続的にプラスを維持する事業純利益、メディケア補足保険、65歳未満向け補償、固定年金を中核とする事業基盤、高齢者市場における収益性の高いニッチ分野も反映している。AM Bestは、同グループが2024年の損益均衡から2025年に純利益の黒字へ回復した一方、傷害・医療保険事業では医療費上昇、年金事業では給付増加と解約増加の圧力にも直面したと述べた。