レト・バオがSKハイニックスから撤退、韓国のレバレッジETF損失に当局が後悔

バオ氏はレバレッジETFによる市場のゆがみと限定的なヘッジ手段を理由に挙げた。一方、韓国の規制当局はその後、サムスン電子とSKハイニックス関連商品の損失を受け、個別株連動の2倍レバレッジETF承認を後悔していると述べた。

要約

レト・バオ氏は6月下旬までにSKハイニックス株を全て売却し、日本株からも撤退したと明らかにした。韓国市場では、レバレッジETFと連動対象株のミスマッチが市場構造をゆがめており、これに限定的なオプションのヘッジ手段が拍車をかけていると主張した。現在は米国株のみを保有し、防御策としてプットを購入しているという。 こうした懸念が示される中、韓国の金融監督院の李讃鎮院長は6月23日、サムスン電子とSKハイニックスに連動する個別株2倍レバレッジETFの承認を後悔していると述べた。これらの商品は数週間で資産規模が約30億ドルから約91億ドルへ急拡大し、保有の約92%を個人投資家が占めていた。 6月中旬には、SKハイニックス連動の一部レバレッジETFが1日で19.7%〜20.9%下落し、KOSPIではサーキットブレーカーが発動。国内のレバレッジETFは12日間で2兆6000億ウォン超、約17億ドルの評価損を被った。バオ氏は、レバレッジETFに関する規制が強化されるまで、韓国株のボラティリティは続く可能性があるとみている。

用語解説
  • 個別株レバレッジETF: 1銘柄の値動きを増幅して追随することを目指すファンド。例えば日次騰落率の2倍を狙う。
  • プット: 原資産が下落すると価値が上昇するオプション契約。
  • サーキットブレーカー: 相場の急変動後に一時的に取引を停止する仕組み。