ウーバー、Delivery Heroを1株41.50ユーロで買収、148億ドル規模の取引

Uber Technologiesは、1株41.50ユーロの現金による取引でDelivery Heroを買収することで合意した。企業価値は148億ドルで、Uberによる既存持ち分の取得分を調整すると137億ドルとなり、同社の世界的な配達・モビリティ事業基盤を大きく拡大する。 この任意公開買付けは、これまでより低い価格を前提に進んでいた高度な協議を経て実現したもので、統合後のプラットフォームは99市場に広がり、2025年のプロフォーマ・グロスブッキングは2360億ドルに達する見通しである。Delivery Heroの取締役会と監査役会は全会一致で提案を歓迎・支持し、公開買付説明書の精査を前提に、株主に応募を推奨する意向を示した。 市場の重複に対応するため、Delivery Heroは別途、14市場の事業を約16億ドルでSSW Partnersに売却することでも合意した。一方、Uberは2025年にグロスブッキング420億ドルを生み出す50市場の事業を取得する。SSW Partnersに渡る事業は、2025年にグロスブッキング110億ドルを計上した14市場にまたがる。 Uberによれば、この取引により、モビリティと配達の両サービスを提供する市場数は34から58へとほぼ倍増する。取引完了時点でNon-GAAP EPSに押し上げ効果が生じ、3年目には高シングル％台の寄与が見込まれる。買付資金は手元資金と新規借り入れで賄う方針で、約140億ユーロのコミット済みブリッジファシリティも確保し、総レバレッジは2倍未満に維持する計画である。 Uberは提案公表前の時点で、Delivery Heroの発行済み議決権株式の約24.77%を直接保有し、さらに株式デリバティブを通じて約11.74%の経済的エクスポージャーを有していた。Prosusは保有する約17%の株式を応募することで取消不能の合意をしており、これによりUberの総経済持ち分は約53%に達する見込みである。取引完了は2027年後半を見込み、条件は応募下限50%プラス1株、規制当局の承認、その他の条件である。