AtlasClearがデジタル資産取引でLOI締結、Dawson James買収条件を修正

AtlasClear Holdingsは、収益を生む機関投資家向けデジタル資産事業を買収するための法的拘束力のない意向表明書を締結し、あわせて既発表のArk Financial Servicesおよび同子会社Dawson James Securitiesの買収契約条件を修正したと発表した。同社によると、2件の取引により、既存収益を持つ事業を取り込みつつ、伝統的証券市場とデジタル資産市場にまたがる規制下の金融インフラを拡充できる見通しである。 2025年末時点の実績に基づくと、社名非公表のデジタル資産買収対象は売上高約920万ドル、EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）約350万ドルを計上した。一方、Dawson Jamesは売上高約2620万ドル、EBITDAは320万ドル強だった。両社を合わせると、AtlasClearのプラットフォームに売上高約3540万ドル、EBITDA約670万ドルが加わる計算になる。各社が提示した2026年6月までの未監査売上高に基づけば、2事業の2026年の合算売上ランレートは5600万ドル超となる。 買収対象の社名は、正式契約の締結まで非公表とする。AtlasClearによれば、この事業は取引、流動性、デリバティブ、融資、アルゴリズム執行、決済を網羅する機関投資家向けデジタル資産プラットフォームを運営し、世界の機関投資家顧客にサービスを提供している。複数の海外法域で有効な規制登録も保有しており、追加申請も進行中という。AtlasClearは、こうした登録を自前で構築するのではなく買収によって取得することで、確立された規制基盤の下でデジタル資産市場に参入できる可能性があるとした。ただし、取引完了には正式契約の締結、デューデリジェンス、必要な規制当局と株主の承認が必要である。 またAtlasClearは、2026年4月に初公表したDawson Jamesのタームシートに対する修正第1号により、FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)の承認なしでArk Financialの24.9%を初回クロージングできるようになり、時期は約30日以内を見込むと説明した。完全取得には、正式文書の締結、FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)の承認、AtlasClear株主の承認がなお必要となる。同社は、Dawson JamesがWilson-Davis & Co., Inc.を通じた清算業務を開始しており、この事業は今後拡大すると見込んでいる。 AtlasClearは、Dawson Jamesの買収により引受能力と資本市場案件の組成能力が拡大し、既存の投資銀行業務を補完するとした。Dawson Jamesは、PlacementTrackerのMarket League Tablesにおける2026年第1四半期の取引件数ランキングで14位に入り、最近の案件はデジタル資産、防衛、産業、バイオテクノロジー、デジタルメディア、ゲームにまたがっている。 AtlasClearは、デジタル資産取引と進行中のDawson James買収を優先するため、Commercial Bancorp of Wyomingの買収申請を一時的に取り下げたと説明した。今後は、デジタル資産、その関連方針、手続き、システム、および修正後のプロフォーマを盛り込んだ事業計画の拡充版で近く再申請する方針である。経営陣は両買収が利益寄与型になるとの見通しを示した一方、両意向表明書はいずれも一部の通常条項を除き法的拘束力を持たず、正式契約が締結される保証も、いずれかの取引が完了する保証もないと付け加えた。