ブラックビアードとソフトベスト、22億4000万ドルの統合案で新PBT設立へ

ブラックビアード・ホールディングスとソフトベストは、パーミアン・ベースン・ロイヤルティ・トラストを、ブラックビアードおよびその関連会社が保有する一部の石油・天然ガス鉱物権益と土地運営事業と統合し、PBTランド・アンド・ミネラルズ（新PBT）を設立することを提案した。この取引価値は従来、約22億4000万ドルと説明されていた。PBTの受託者であるアージェント・トラスト・カンパニーは、ソフトベストおよび一部関連会社がブラックビアードおよび一部関連会社と最終的な統合契約を締結し、トラスト契約に基づき、トラスト・ユニットの15%超を保有する保有者がこの取引を検討するための受益者臨時総会開催を要請したと述べた。 提案中の統合会社は、パーミアン盆地のセントラル・ベースン・プラットフォーム地域で、ネット・ロイヤルティ面積11万1000エーカーと地表面積6万8000エーカーを有する、より大規模な土地・鉱物権益プラットフォームとして設計されている。これに加え、ワデル・ランチに連動する費用負担のない実効ロイヤルティ権益も組み込まれる。取引条件では、ブラックビアード関連会社がUSランド・ギルドとその他の賃借鉱物権益として合計8万ネット・ロイヤルティエーカーと6万8000地表エーカーを拠出する。ブラックビアード・オペレーティングが運営するワデル・ランチ資産に対するPBTの既存ネット・プロフィッツ・インタレストは、約15%の新たな費用負担なしの実効ロイヤルティ権益に転換され、3万1000ネット・ロイヤルティエーカーに相当する形で新PBTに拠出される。一方、PBTの費用負担付き権益は、一定のブラックビアードのロイヤルティ権益と引き換えにブラックビアード・オペレーティングへ移転される。既存のPBT受益者は統合会社の約59%を保有し、ブラックビアードおよび関連持分保有者は約41%を保有する見通しである。 アージェントは、トラストおよび受託者はいずれも統合契約の当事者ではなく、委任状勧誘も行っておらず、この提案に関連する証券募集にも関与していないと述べた。また、受託者は受益者に対し、どのように議決権を行使すべきかについて何ら推奨を行っていない。新PBTは受託者に対し、臨時総会向けの目論見書と委任状説明書を含むForm S-4登録届出書、およびトラスト受益者向けライツ・オファリングに関するForm S-1を提出する意向を示している。当事者が此前示していた取引パッケージ全体には、Up-Cストラクチャー、1億2000万ドルのライツ・オファリングと私募、JPMorgan主導の5億ドルのシニア担保付リボルビング・クレジット・ファシリティ（1億ドルのアコーディオン付き）、ならびに受益者承認、規制当局の認可、その他通常の条件を前提とした2026年後半の完了見通しが含まれる。