エンリベックス、最大8億ドルのRAIN連動型資金調達で承認模索

エンリベックスは、RAINトークンに連動する8億ドルの資金調達スキームについて株主承認を求めており、その実態はバイオ企業向けの資金調達ラウンドというより仮想通貨トレジャリー取引として機能する見通しである。ナスダック上場の同社によると、当初の4億ドルの私募と、後にエンリベックスが行使可能な別枠の4億ドルのオプションについて承認が必要であり、この一体構造により株式相当数は直近開示の発行済み株式数に対して最大951%増加する可能性がある。 同社はForm 6-Kで、7月27日付の契約から60日以内に株主総会を招集・開催するため、商業的に合理的な努力を尽くすとした。有価証券購入契約では投資家がRAINで支払うことを選択したが、クロージング前にその選択は変更可能である。株式または事前払いワラント（前払い済みで後に行使可能なワラント）の価格は、RAINで支払う場合は普通株式1株相当当たり6ドル、USD、USDT、USDCで支払う場合は5ドルとなる。 7月7日付のエンリベックスの届け出では、1対15の株式併合により発行済み株式数は約1683万株に減少するとされている。これを前提にすると、当初トランシェは全額をRAINで支払った場合に約6670万株相当、現金またはステーブルコインで支払った場合に8000万株相当となる。これはそれぞれ現在の基準値に対し約396%、約475%に相当する。同条件で任意の第2トランシェが全額利用された場合、新規の株式相当数はRAIN価格ベースで約1億3330万株、現金同等価格ベースで1億6000万株に達し、既存株主の持分は拡大後合計の約11.2%または9.5%に低下する。 提出資料によると、現金またはステーブルコインによる調達資金のほぼ全額は、RAINの取得、その他のトレジャリー目的、取引費用、未払い債務の返済に充てられる。手数料、費用、債務返済後に残るUSD建て資金のうちAllocetraに充てられるのは最大5%にとどまり、クロージング時に引き渡されるRAINはエンリベックスのトレジャリーウォレットに送られる。 公開資料では買い手が明確に特定されていない。Form 6-KではRain Foundationの名が記載される一方、契約書ではToken Factor Foundationが主幹投資家とされ、公開された購入者署名欄は空欄のままである。これらの名称が同一主体を指すかどうかは提出資料からは確認できない。最終的に引き渡されるRAINの数量は、クロージング前5営業日のCoinMarketCap終値平均に基づいて算定されるが、この価格算定方式だけでは実現可能な流動性は示されない。