Roundhill Memory ETF、上海IPO後にCXMTを組み入れ、サムスンを削減

Roundhill Memory ETF（DRAM）は最新のリバランスで、2026年7月27日の上海IPOにより組み入れ対象となった中国のDRAMメーカー、ChangXin Memory Technologies（CXMT）を新たに加えた。CXMTは組み入れ比率2.52%で同ファンドの上位10銘柄に入り、8位となった。一方、GigaDeviceの組み入れ比率は2.91%から1.51%に引き下げられ、10位にとどまった。CXMTは現在、このETFで最も組み入れ比率の高い中国のメモリー関連銘柄となっている。 同社の存在感の高まりは、最終製品にも表れ始めている。日経アジアによると、HP、Asus、Acerは2026年半ばに検証を完了した後、ノートPCにCXMTのDRAMチップを少量採用し始めた。採用はなお米国市場以外で販売される一部モデルに限られており、PCメーカーは、AIインフラ需要の強さに起因するメモリー不足に対応しつつ、供給制約、地政学的な敏感さ、そしてMicron、Samsung Electronics、SK hynixとの長年の関係を管理している。 2026年4月2日にCboe BZX取引所に上場したRoundhill Memory ETFは、メモリーチップのみに特化した世界初のETFとされており、運用資産は設定から3カ月以内に250億ドルを突破した。CXMTは7月27日に上海のSTAR Marketに1株8.66元で上場し、初日の終値は49元と465.82%上昇した。8月3日時点では54.99元で取引を終え、時価総額は約3兆6800億元となった。報道で引用されたOmdiaのデータによると、2025年第4四半期におけるCXMTの世界DRAM市場シェアは約7.67%で、世界4位だった。この更新は、メモリーチップ関連株が世界的に調整する中で伝えられた。韓国のKospiは8月3日に5.12%下落し、Samsung ElectronicsとSK hynixもそれぞれ約9%下落した。Morgan Stanleyは、足元のデレバレッジがAIおよび産業サイクル関連の投資家に新たな参入機会を生み出す可能性があると述べた。