ゴールドマン・サックス、サムスン電子の目標株価を49万ウォンに引き上げ
ゴールドマン・サックスは、サムスンの第2四半期営業利益は予想通りだったとし、メモリーの需給は2027年にかけて一段と逼迫し、HBM4の売上構成比は2026年下期に大幅に上昇すると見込んでいる。
ファクトチェック
要約
ゴールドマン・サックスはリサーチレポートで、サムスン電子の第2四半期営業利益は予想通りだったとし、これを受けて2026年から2028年の1株当たり利益予想を約2%引き上げ、12カ月目標株価を48万ウォンから49万ウォン（355ドル）に引き上げたと述べた。同社は、メモリー需要の伸びが供給を大幅に上回り、2027年には不足幅がさらに拡大し、2028年も供給は引き続きタイトになると予想している。ゴールドマン・サックスはまた、サムスンが主要データセンター顧客と長期契約を締結していることが、収益の見通しを高めるとともに下値保護をもたらすとし、同社はAIメモリー市場のリーダーを目指しており、HBM4が2026年下期にHBM売上高の60%超を占めるようになると見込んでいる。
用語解説
- HBM4: AIおよび先端コンピューティング用途で使用される次世代の広帯域メモリー。
- AI memory: データセンターで使用される広帯域メモリーを含む、人工知能のワークロードを支えるために設計されたメモリー製品。
- Price-to-book ratio: 企業の市場価値を簿価と比較するバリュエーション指標。