同エネルギー事業者は2027年償還および2029年償還の転換優先社債の発行額を引き上げ、利率と転換条件を設定し、調達資金の一部を既発の2024A債の買い戻しと短期債務の削減に充てる予定である。
サザン・カンパニーは、ルール144Aに基づく私募で、2027年12月15日償還の2026Aシリーズ2.125%転換優先社債7億2500万ドルと、2029年9月15日償還の2026Bシリーズ3.50%転換優先社債16億5000万ドルの条件を決定した。発行額は、従来公表していた6億5000万ドルおよび15億ドルから引き上げられた。さらに同社は、当初引受先に対し、2027年債を最大1億875万ドル、2029年債を最大2億4750万ドル追加で購入できる13日間のオプションを付与した。募集は、通常の前提条件を満たすことを条件に、2026年8月6日に完了する見込みであるとした。2027年債の当初転換比率は元本1000ドル当たり9.5641株で、当初転換価格は1株当たり約104.56ドルに相当し、2026年8月3日時点のサザン・カンパニーの直近公表株価に対して12.5%のプレミアムとなる。2029年債の当初転換比率は1000ドル当たり8.4389株で、当初転換価格は1株当たり約118.50ドルに相当し、プレミアムは27.5%である。サザン・カンパニーは、追加購入オプションが行使されない前提で、2027年債から約7億2100万ドル、2029年債から約16億3000万ドルの手取金を見込んでいる。このうち約4億300万ドルを、2027年6月15日償還の2024Aシリーズ4.50%転換優先社債の元本約3億6900万ドル分の買い戻しに、相対交渉による取引を通じて充てる計画である。残額は、子会社への投資の可能性を含むその他一般的な企業目的と、短期債務の返済に充てる意向である。同社は、これらの買い戻しに関連するヘッジ活動が、同社株価や新たな社債に影響を与え、実効転換価格を押し上げる可能性があると述べた。