投資家がより大きなAI上振れを求める中、AMDは好決算と見通し引き上げにもかかわらずプレマーケットで約8%下落

イーロン・マスク氏がSpaceX初の決算説明会で、同社の人工知能システムをNvidia製チップのみで構築すると述べたことを受け、AMD株には一段の圧力がかかった。この方針により、AMDが過去最高の四半期決算を記録したにもかかわらず、Nvidiaは上昇し、AMDは下押しされた。SpaceXは、来年からデータセンター用コンピューターを衛星に搭載する計画「Starmind」を通じ、地上および宇宙向けの将来のAIシステムにNvidiaのVera Rubinアーキテクチャを採用するとした。この発表により、SpaceXはNvidiaの大口顧客となる一方、自社のAIチップ採用顧客にSpaceXを数えていたAMDを含む競合各社は締め出された。 SpaceXによると、売上高は前年同期比92%増の78億ドルとなり、EBITDAでみた調整利益は35億ドルに達し、AI部門の売上高は247%増加した。しかし、投資家の注目は利益ではなく支出に向かった。四半期の設備投資は183億7000万ドルに達し、このうちAIコンピューティング向けが約158億ドルを占めた一方、提出資料では契約済みのAIクラウド売上高は141億ドルとなり、同期間のAI関連支出を下回った。Nvidiaは約3.4%上昇した一方、AMDはデータセンター売上高が前年同期比107%増となった後でも約6%下落した。CNBCによると、リサ・スー氏は、AMDは引き続きSpaceXとの協業を誇りに思っていると述べた。 SpaceX株は水曜日に約14%安で取引を終えた。この下落は、最初のロックアップ満了で約9億1150万株のインサイダー保有株が木曜日に取引可能となる予定で、浮動株比率が5%未満から約12%へ上昇することを受けたものだった。マスク氏の約64億株の持ち分は2027年6月までロックアップされたままである。オプションのポジショニングもより慎重となり、SpaceXの取引量ベースのプットコールレシオは決算説明会当日の0.87から水曜日には1.16へ上昇し、一方で建玉ベースでは0.92だった。アナリストの見方は、このNvidia独占による構築が長期的な利益を生むのか、それとも単一サプライヤーへの依存に伴うコスト上昇にSpaceXをさらすのかで分かれている。