ボルグワーナー、第2四半期の利益成長を受け2026年の調整後EPS見通しを引き上げ

ボルグワーナーは2026年第2四半期決算を発表し、小幅な売上高の伸び、収益性の改善、通期の調整後利益見通しの引き上げを示した。一方で、自動車生産の軟化とBattery Energy Systemsの売上高減少にも言及した。米国会計基準（GAAP）ベースの純売上高は前年同期比0.3%増の36億4800万ドルとなった一方、オーガニック純売上高は1.2%減少した。Battery Energy Systemsの売上高の約6000万ドルの減少を除くと、オーガニック売上高は小幅増となった。ボルグワーナーに帰属する純利益は2億7700万ドル（希薄化後1株当たり1.34ドル）となり、前年同期の2億2400万ドル（同1.03ドル）から増加した。調整後希薄化後1株利益は1.21ドルから1.42ドルへ17.4%増加し、調整後営業利益は4億1300万ドル、調整後営業利益率は10.3%から11.3%へ改善した。 同社は、業界の生産環境が弱含む中でも、コスト管理が業績を下支えしたと述べた。第2四半期には約1億ドルの自社株を買い戻し、3400万ドルの現金配当を支払った。取締役会はまた、自社株買い枠を10億ドル増額して総額約13億5000万ドルとし、このプログラムは2029年までの買い戻しを支えることを目的としている。 2026年について、ボルグワーナーは、上半期の自社株買いの影響を理由に、調整後1株利益見通しを従来の5.00〜5.20ドルから5.05〜5.30ドルへ引き上げた。一方、純売上高は140億〜143億ドル、米国会計基準（GAAP）ベースの営業利益率は9.6%〜9.8%、調整後営業利益率は10.7%〜10.9%、営業キャッシュフローは16億〜17億ドル、フリーキャッシュフローは9億〜11億ドルとの見通しを据え置いた。この見通しは、加重平均ベースのライトビークル市場が3%減からおおむね横ばいの範囲となることを前提としており、Battery Energy Systemsでは前年比で約2億5000万ドルの売上高減少を見込んでいる。これは、オーガニック純売上高成長率に約1.7%の逆風となる。 ボルグワーナーはまた、eTurbo、トルク・オン・デマンド式トランスファーケース、可変カムタイミング、Integrated Drive Modules、インバーター延長プログラムなど、ポートフォリオ全体で新規受注を獲得したことを強調した。そのうえで、データセンターおよび産業市場での将来の成長を支えるため、2026年の研究開発費を増やす計画だと述べた。