オプション価格から算出されるビットコインの30日物インプライド・ボラティリティは、米国債利回りが年初来高値まで上昇する中でも数カ月ぶりかつ2026年の最低水準に低下しており、この乖離が仮想通貨市場全体で注目を集めている。Bitwiseのアルファ戦略責任者ジェフ・パーク氏は2026年8月8日、Xへの投稿でこの状況に注目し、「ビットコインのインプライド・ボラティリティが年初来安値を付けた」「米国債利回りは年初来高値を付けた。結末は1つしかあり得ない」と記した。CoinDeskはその後8月10日、ビットコインが7月初旬以降6万2000ドルから6万6000ドルのレンジで推移する一方、Volmexのビットコイン・ボラティリティ指数（BVIV）が35.59%へ低下し、2025年9月以来の最低水準となったと報じた。仮想通貨プライムブローカーFalconXのデリバティブ責任者グリフィン・シアーズ氏は、この低下について、大きな方向性を狙う取引への需要が後退する一方で、ビットコイン採掘業者や企業の財務運用チームが現物保有から収益を得るためにコールオプションを継続的に売却した結果、オプション市場で需給の不均衡が生じたことを反映していると述べた。さらに、夏場の取引低迷と現物市場の沈静化が実現ボラティリティを押し下げた要因だとも指摘した。ボラティリティが圧縮された状況でも、プットオプションは引き続きコールオプションより高いプレミアムで取引されており、投資家がなお下値ヘッジを求めていることを示唆している。ビットコイン担保融資プラットフォームArchの共同創業者兼最高技術責任者であるヒマンシュ・サハイ氏は、インプライド・ボラティリティの低下はレバレッジコストを下げ、過度に積極的なポジション形成を促しかねず、流動性が引き締まれば強制清算のリスクを高める可能性があると述べた。