Ki Young Ju氏は、CMEのビットコイン先物ポジションに関する先の解釈で、CFTC（商品先物取引委員会）の「Total Reportables」区分を「Leveraged Funds」と誤って扱っていたため、ヘッジファンド型のトレーダーがネットロングに転じたとの誤った結論に至っていたと述べた。訂正後の解釈では、8月4日までのデータで、資産運用会社、マーケットメーカー、ディーラーを含む大口報告対象の機関投資家がわずかにネットロングであった一方、レバレッジド・ファンドは標準BTC先物でなおネットショートであった。Ki氏によれば、その構造的なショートは、ベーシス取引のリターンが米国債利回りを下回り、アービトラージ（裁定取引）の妙味が低下したことから、BTC建てで過去1年間に約50%縮小した。レバレッジド・ファンドはマイクロBTC先物では約394 BTCのネットロングでもあったが、これは標準BTC先物のネットショートのわずか約1%にすぎず、データは同ファンドが広くネットロングに転じたとの見方を裏付けていなかった。