Nebius Group N.V.の株価は、同社が2026年第2四半期売上高を5億8230万ドルと発表した後、およそ34%上昇した。売上高は前年同期比454%増で、Consensusのおよそ5億7500万ドルを上回った。AIインフラ需要が引き続き成長を牽引したためである。Nebius AI Cloud部門の売上高は5億7490万ドルで、514%増となった。一方、GAAPベースのEPSは-0.68ドルと、Consensusの-0.86ドルを上回り、残存履行義務は約370億ドルに達し、複数年にわたる契約済み収益の可視性を示した。Nebiusはこれに先立ち、それぞれ10億ドル超のAIクラウド契約を4件締結したと述べており、その多くには設備投資の資金手当てに役立つ顧客からの前払いが含まれていた。また、第2四半期の契約における想定回収期間は1年10カ月に短縮したとしていた。 今回の最新情報では、価格設定と顧客集中に関する詳細が加わった。Nebiusは、需要が1メガワット当たり4000万〜5000万ドルのレンジで推移しており、以前に見られた水準より大幅に高い、1メガワット当たりおよそ2000万〜2500万ドルの水準で、より長期の契約を締結していると述べた。同時に、売上高の24%、21%、14%をそれぞれ3社の顧客が占めており、契約条件の経済性が改善する一方で、顧客集中リスクが浮き彫りとなった。 同社はまた、ニュージャージー州バインランドで計画している300メガワットのAIデータセンターについて、メーター内電力のパートナーとしてBloom Energyを指名したことも明らかにした。燃料電池の利用はプロジェクトを大幅に強化し、時期に重大な影響はないとしている。Nebiusは、GPU集約型のAIコンピューティング需要に対応するため能力増強を進める中、2026年末までに契約済み電力容量5ギガワットを確保する目標を改めて示した。