Situational Awareness LPが8月12日付の届出で開示したところによると、太陽誘電株の保有比率は6月下旬から急速に積み上がった後、7月22日に16.61%に達し、その後7月30日までに15.22%へ低下した。ブルームバーグによれば、このAI特化型ヘッジファンドは元OpenAI研究者のレオポルド・アシェンブレンナー氏が運営しており、これらの届出は日本の大量保有報告制度の下で1カ月超遅れて提出された。 これらの開示は、日本の電子部品メーカーである太陽誘電を巡る値動きの激しい売買の経緯を示した。Situational Awarenessは6月29日に保有比率5.99%で初めて5%の開示基準を超え、その後7月中旬にかけて株式を買い増したが、その後は方針を転換した。8月3日までに同ファンドの保有比率は4.41%へ低下し、報告基準を下回った。これは、8月12日の開示を受けて反応した投資家が、すでに大部分が解消された持ち分を買っていたことを示している。 売りは太陽誘電の事業運営ではなく、このヘッジファンドの苦境に関連していた。SKハイニックスやCoreWeaveを含むAIインフラ関連銘柄の売りが損失、マージンコール、強制売却を引き起こし、運用資産残高は450億ドルから約100億ドルへ縮小した。ケン・グリフィン氏率いるシタデルのファンド群は、こうした苦境にあるポジションの大部分を割安な価格で買い取った。 AIデータセンターで使用される積層セラミックコンデンサーを製造する太陽誘電は、AI関連株を巡る広範な懸念の中で反落する前の7月1日までに、2026年に入ってから約540%上昇していた。それでも株価は、開示後の8月12日に7.51%上昇した。藍澤証券のファンドマネージャー、三井郁男氏はブルームバーグに対し、今回の届出は、調整によってバリュエーションの魅力が高まったことで、株価を一時的に下支えしたように見えると述べた。一方で、MLCCの需給に対する懸念が一段の上昇を抑える可能性があるとも指摘した。