ネオクラウド株は、CoreWeaveとNebiusが力強い四半期決算を発表し、外部委託されたAIコンピューティング能力への需要を裏付けたことを受けて上昇した。一方で、こうした設備拡大の背後にある巨額の資本コストと資金調達コストも浮き彫りとなった。CoreWeaveの第2四半期売上高は25億7500万ドルで、前年同期の12億1200万ドルから112%増加し、アナリストのConsensusである25億6000万ドルをやや上回った。調整後EBITDAは15億1000万ドルへと倍増し、調整後営業利益は1億2800万ドルとなり、予想の6600万ドルを上回った。同社は6億2600万ドルの純損失を計上し、純支払利息は6億4000万ドルに増加したが、この数字は同社が示していたレンジの下限に収まり、ここ数週間で強まっていた足元の信用市場における懸念の緩和につながった。CoreWeaveは、2026年通期の売上高見通しを従来の120億-130億ドルから124億-132億ドルに引き上げ、設備投資見通しも310億-350億ドルから350億-390億ドルへ引き上げた。また、第3四半期売上高は34億-36億ドルを見込んだ。契約済み売上高の受注残は6月30日時点で約1040億ドルであり、Q3開始から数週間で締結された250億ドル超の追加純新規コミットメントを含めると、8月11日時点で約1290億ドルに達した。Nebiusの売上高は5億8230万ドルで、454%増加し、およそ5億7400万ドルのConsensusを上回った。調整後EBITDAも2億3620万ドルの黒字に転じた。この動きは、IREN、Hut 8、Applied Digital、Core Scientific、Cipher Mining、Galaxy Digital、TeraWulfを含むAIインフラ関連銘柄に広がった。これらの多くは、電力インフラの用途をGPU-as-a-serviceへ振り向けた元ビットコインマイナーである。