テマセクがサムスン電子とSKハイニックスへの直接投資を検討しているとの報道を受け、8月12日の韓国半導体株は急伸し、両銘柄は日中に8%超上昇、SKハイニックスの米国上場ADRも一時約9%上昇した。韓国メディアによると、シンガポールの政府系ファンドは最近、投資の可能性を巡って韓国政府と協議しており、時期を見極めているという。実現すれば、外部の資産運用会社ではなく内部スタッフを通じて韓国証券市場に直接参入する初の事例となる可能性がある。その後、ブルームバーグなどはテマセクが具体的な計画を確認していないと報じており、この動きは実施済みの投資ではなく、市場の投機の域にとどまっている。 市場の関心はメモリー半導体、とりわけHBM（AI処理向けの広帯域メモリー）と高速DRAMに集まっている。サーバー配備の拡大に伴い、これらはAIインフラに不可欠となっている。サムスン電子とSKハイニックスの2社で世界のHBM市場のほぼ80%を占める一方、報道で引用されたバリュエーション比較では、両社の予想PERはキオクシア、TSMC、マイクロン・テクノロジーを大きく下回っていた。同報道は、過熱懸念が高まる中でも、世界の長期投資家は依然としてAIを魅力的な構造的テーマと見ているとしたが、中国での生産エクスポージャー、米国の輸出規制政策の変化、生産能力拡大、中国のメモリーメーカーとの将来的な競争といったリスクも指摘した。 今回の関心は、テマセクのより広範なAI強化戦略にも合致する。同社の2026年度年次報告書によると、3月末時点の純ポートフォリオ価値は5180億シンガポールドルで、AI関連投資はポートフォリオの約6%を占めていた。2031年までに、半導体、データセンター、クラウドサービス、基盤モデル、ソフトウェアインフラなどの分野で、この比率を最大15%まで引き上げることを目標としている。