BofAセキュリティーズはソフトウェアおよびサイバーセキュリティ銘柄の目標株価を一斉に引き上げ、人工知能によって従来型ソフトウェアが陳腐化するとの懸念が和らぐ一方、AIが新たなセキュリティ支出を生み出していることを示した。火曜日と水曜日に発表した関連ノートで、アナリストのタル・リアニ氏、池田浩二氏、マット・ブロック氏はソフトウェア企業10社の目標株価を引き上げ、リアニ氏は別途、センチネルワン、セイルポイント、ジースケーラーの目標株価も引き上げた。BofAは、ソフトウェア企業について業績予想ではなくバリュエーション倍率を引き上げ、より力強い成長とAIの初期収益化を評価したと説明した。サービスナウ、Figma、スノーフレイクでは、成長、AIの利用状況、またはキャッシュ創出の見通しを通じて、その兆候が確認された。一方、アドビは反例として、アンダーパフォームの評価を維持し、AIを中核とする年間経常収益が総ARRの2%未満にとどまっている。サイバーセキュリティ分野では、リアニ氏は、自律型エージェントが人間による監視をほとんど受けずにシステムを横断して動作することで新たな攻撃対象領域が生まれ、アイデンティティー・ガバナンス、クラウドセキュリティ、ゼロトラスト・アーキテクチャーへの需要が高まるため、AIは生産性のテーマからセキュリティ支出の katalizadorへと移行していると指摘した。セイルポイントの目標株価は16ドルから19ドルへ引き上げたが、中立の評価は維持した。センチネルワンは22ドルから26ドルへ引き上げ、買いの評価を再確認した。ジースケーラーは175ドルから210ドルへ引き上げた。サイバーセキュリティETFはすでにS&P500を上回っており、AI主導のソフトウェアおよびセキュリティ需要が持続的な売上高の成長につながるかどうかが、より広い論点として残っている。