米証券取引委員会（SEC）は2026年8月27日、コロラド地区連邦地方裁判所に38件の民事訴状を提出した。訴状では、被告団体が2025年から2026年にかけて虚偽のForm ADVを提出し、登録免除報告投資顧問を装って個人投資家を勧誘したと主張している。SECによると、被告らは実在の拠点がないコロラド州の住所を記載し、つながらない、または無関係な電話番号を使用し、所有者情報やファンド情報をほぼ同一の内容で提出していた。また、公開登録簿に存在しない監査人を挙げ、一部のケースでは実在するCRD番号とSECファイル番号を使った偽の証明書を掲示し、登録投資顧問であると主張していた。被告には、CryptoOrbit Ltd、Ftaexchange Ltd、Pinnacle Crypto Exchange Inc、Quantum Financial Institute Ltd、RBH Infinity Exchange Inc、THEVGPRO Ltdなど、仮想通貨を冠した名称の団体が含まれる。宣伝資料では、仮想通貨のスワップ、ビットコイン関連講座、BTCを裏付けとする決済用証券ファンド、後に無価値とされたヘルスケアおよび知的財産トークンなどがうたわれていたとされる。一方、Absolutaris Base Limitedについては、米国商事改善協会（BBB）への苦情で、無価値な株式シグナル、偽の取引アプリ、月20～60%のリターンを約束する広告が指摘されていた。Apexium Securities LtdやWeb3 Universityなどの団体については、香港や中国からの接続を含む海外IPアドレスから複数の提出書類にアクセスされていた。SECのサイバー・新興技術ユニットが投資顧問法204条(a)および207条に基づき捜査・執行を主導し、公開データベースから情報が削除された後の将来的なERA申告の差し止め、民事制裁金、差し止め命令を求めている。SECの投資家向け警告は、ERAが助言できるのはプライベートファンドに限られる場合があり、SEC登録業者ではなく、IAPDへの掲載も推奨を意味しないと強調した。FBIの「オペレーション・レベルアップ」も捜査を支援した。これに関連する先行措置として、2025年11月には6団体に対する一斉措置が、2026年4月には先行する2被告に対する合計120万ドルの判決があったが、確認された被害者数と被害総額は明らかにされていない。