アルファベット、メディアテックの39億ドル転換社債取引でNVIDIAに加わる

  • メディアテックは、NVIDIAとアルファベットが参加する過去最大の39億ドルのゼロクーポン海外転換社債を発行した。
  • NVIDIAは発行額の約90%に当たる35億ドルを、転換価格4513.75台湾ドルで引き受けた。全額転換された場合の希薄化率は約1.67%となる。
  • メディアテック株は9.9%上昇し、TAIEXの連騰は5営業日に延びた。更新された報道では、終値は4万6949とされた。

メディアテックは過去最大となる39億ドルのゼロクーポン海外転換社債を発行し、NVIDIAが35億ドル、発行額の約90%を引き受けた。これはNVIDIAにとって米国外での最大の直接投資となる。アルファベットも金額非公表で参加した。シンガポール上場の5年債の転換価格は4513.75台湾ドルで、8月31日のメディアテック終値3925台湾ドルに対して15%のプレミアムとなる。償還日は2031年9月8日で、全額転換された場合の最大希薄化率は約1.67%となる。メディアテックは調達資金を外貨建て原材料の購入に充てる一方、カスタムAIチップの開発を拡大し、NVIDIAのNVLink Fusionプラットフォームを採用して、データセンター、エッジコンピューティング、自動車システム向けにカスタムXPUとラックスケールAIファクトリーを展開する。NVIDIAの創業者兼CEOであるジェンスン・フアン氏は提携を「10年計画」と位置付け、メディアテックは独立して運営されており、今回の取引は販売補助ではなく戦略的な連携であるとして、循環型ファイナンスとの懸念を否定した。Lynx EquityはNVIDIAに対する強気姿勢を改めて示し、良好なリスク・リターン特性と、自動車、パーソナルコンピューティング、産業機器向けカスタムAIチップでのNVLink Fusion採用加速を理由に、目標株価250ドルを据え置いた。メディアテック株は約10%上昇し、年初来の上昇率は200%に迫った。一方、更新された市場報道によると、TAIEXは820ポイント(1.8%)高の4万6949となり、7月1日以来の高値を付け、5営業日続伸となった。

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