Diversified Energy Companyは、Elliott Investment ManagementからBirch Permian Holdingsおよびその関連会社を約18億ドルで買収することで合意した。Diversifiedの25年の歴史で最大の取引となる。今回の買収により、純生産量は日量約6万8000バレルの石油換算量増加し、Diversifiedの生産量は約35%、調整後EBITDAは約55%増加すると見込まれている。Birchの資産には、純鉱区面積約4万6000エーカー、純井戸数480本、確認埋蔵量11.7兆立方フィート相当、Permian盆地における集ガス・処理・水関連の統合型インフラが含まれる。Birchの年間換算調整後EBITDAは約5億4800万ドルと推定されており、2026年8月17日時点の先物価格を前提に、一般管理費とヘッジを含めた調整後EBITDAに対する買収倍率は約3.3倍となる。資産のEBITDAマージンは約80%になると見込まれている。Diversifiedは、買収資金の大半をCarlyleが組成する約15億ドルの非公開格付けによる資産担保証券化で調達し、これにリボルビング信用枠の流動性およびその他の通常の資金源を組み合わせる計画である。DiversifiedとCarlyleはまた、確認済み開発済み生産中資産の買収枠組みについて、潜在的な規模を20億ドルから最大100億ドルへ拡大する。ただし、個別の取引には別途の合意と承認が必要となる。取引完了は規制当局の承認および通常の条件を前提に2026年第4四半期を見込んでおり、契約には5000万ドルの違約金条項が含まれている。