中国最大のDRAMメーカーである長鑫存儲技術（CXMT）は、世界市場シェアが10％を超えた一方、HBM3製品の歩留まり向上に苦戦しており、急速な事業拡大と大手サプライヤーとの根強い技術格差を浮き彫りにしている。カウンターポイント・リサーチによると、CXMTの第2四半期DRAMシェアは10％となり、前年同期の4％から2倍以上に拡大した。トレンドフォースの調査でも、第1四半期の7.6％から第2四半期には9.5％へ上昇した。上半期の売上高は前年同期比で約10倍に増加し、サーバー向けDRAMの売上高は初めてモバイル向けDRAMを上回ったほか、同社は純利益を計上した。しかし、CXMTが試験生産する8-Hi HBM3の初期歩留まりは約25～30％だったもようで、SKハイニックスの90％超と比べて低い。前工程処理と後工程のパッケージング後には、100個中ほぼ80個が廃棄される計算となる。CXMTはアリババとAIチップ設計会社のカンブリアンに、動作するサンプルを限定的に供給しながら、引き続き製造プロセスの改善を進めている。同社は、AIインフラ投資の拡大に伴ってHBM、サーバー向けDDR5、企業向けSSDの需要が増加する一方、メーカーが汎用DRAMから生産能力を振り向けていることから、メモリー不足は続くと見込んでいる。トレンドフォースによると、第2四半期の世界DRAM売上高は前四半期比59.5％増の1547億3000万ドルだった。サムスン電子が39.4％のシェアで首位となり、SKハイニックスが24.9％、マイクロンが23.3％で続いた。HBM4の生産には従来型DRAMの約3倍のウエハー量が必要となる。KB証券は、2027年にはDRAMとNANDの需要が供給を10ポイント超上回ると予測している。CXMTが歩留まりと後工程のTSV処理を改善できるかが、中国のメモリー自立化に向けた取り組みで前進する速度を左右する。一方、同社の生産能力拡大が将来的に供給過剰につながる可能性もある。