AMDは、次世代AIアクセラレーター・プラットフォーム「Helios」の需要が予想を上回ったと明らかにした。一方、高帯域幅メモリー（HBM）や半導体基板、先端パッケージングの供給逼迫が成長の重要な制約となっている。Heliosは7月に量産に入り、AMDの「MI455X」アクセラレーターと、サムスン電子の第6世代HBM4を432GB搭載する。メモリー容量はエヌビディアの「Vera Rubin」を50％上回る。AMDは、Heliosの売上高が第4四半期に大幅に伸び、2027年にかけて拡大が続くと見込んでいる。HBM3Eを搭載する旧世代の「MI350」アクセラレーターも、引き続き需要が強い。シティの「2026年グローバルTMTカンファレンス」で、ジャン・フー氏はAI投資サイクルがなお初期段階にあると述べ、2027年のHelios受注が同社の当初予想を上回ったと説明した。AMDは部品の確保に向け、パートナーと連携しているという。フー氏はTSMCをAMDの主要サプライヤーとする方針を改めて示した。一方、マット・ラムジー副社長は、市場にある各サプライヤーの先端ウエハー技術やパッケージング技術を評価すると述べた。AIチップの拡大を背景に、より大型で多層構造のFC-BGA基板への需要が増えているほか、グーグル、AWS、メタ、マイクロソフトなどのハイパースケーラーが独自ASICの開発を進めている。グーグルは外部向けTPU販売を拡大するとみられ、アンソロピックはグーグル・クラウドのTPU利用を最大100万個まで増やす方針を示している。投資ブームは半導体製造装置の需要も押し上げている。サムスン電子は2028年から先端DRAMの生産にASMLのHigh-NA EUV装置を使用する計画で、TSMCは2030年から先端プロセスの量産に同装置を適用する計画だ。ASMLは2027年までにEUVの生産能力を約30％拡大する計画を示しているが、同社の生産能力は同年までほぼ予約で埋まっている。AMDの供給見通しは、フー氏が10年末までに最大2兆ドル規模のアドレス可能市場を見込み、2027年のデータセンター売上高を約700億ドルと予想した、以前の投資判断材料に加わる。AMD株は火曜日に一時6.7％高の509.84ドルまで上昇し、水曜日には日中取引で524.29ドルを付けた。CLSAは目標株価を575ドルから710ドルに引き上げた。