イェール大学とロンドン・ビジネス・スクールの研究者が共同執筆したワーキングペーパーによると、予測市場プラットフォームのPolymarketでは、少数の熟練トレーダーが利益の大部分を獲得している。調査は172万口座、21万322市場における2年間の取引を分析し、口座の約3％がドルベースの利益全体の27％を得ていたことを明らかにした。統計手法では、各トレーダーの取引履歴を数千回再現し、持続的な技能と運を区別した。イェール大学の経済学者で共著者のテイス・イェンセン氏は、競争が激化すれば、熟練トレーダーの割合は約3％から1％未満に低下すると予想している。熟練した参加者が増えれば、トレーダーが価格の誤りを修正しようと競争するため、価格の正確性が高まる可能性がある一方、スプレッドが縮小すれば、価格差から利益を得るアービトラージ（裁定取引）は実行しにくくなる。バンク・オブ・アメリカの株式アナリスト、ジュリー・フーバー氏は、Polymarketが幅広い契約を提供しているため、専門性を深められるニッチ市場では、小規模な専門業者が優位性を維持できる可能性があると述べた。イェンセン氏によると、大手機関は一般に流動性の低い市場を避ける。小口の注文でも自らの優位性を損なう可能性があり、専門業者に余地を残すためである。価格の正確性が高まれば、カジュアルなトレーダーも、賭けで繰り返し不利な側に立つリスクが低下することで恩恵を受ける可能性がある。米連邦準備制度の研究者は、Kalshiのマクロ経済契約が標準的な予測指標に並ぶか上回り、主要なインフレ予測ではブルームバーグのコンセンサスを上回ったことを明らかにした。機関投資家の取引が増えれば、予測市場プラットフォームの取引手数料収入も増加し、ヘッジ、予測、マーケットデータへの活用が強まる可能性がある。論文の著者らによると、優位性は専門業者にますます集中する可能性が高く、継続的に勝算を上回れるのは、最大かつ最も高度な運用会社だけになる可能性がある。