マイクロソフトのクラウドサービス「Azure」の成長率は40％台半ばまで加速しており、主因は価格変更ではなく、業務効率化とデータセンター容量の拡大だと、BNPパリバのアナリスト、ステファン・スロウィンスキー氏が同社幹部との協議後に指摘した。スロウィンスキー氏は「買い」の投資判断と目標株価549ドルを再確認した。マイクロソフトはAzureの値上げを進めているが、既存顧客が値上げに直面するのは通常、契約更新時に限られるため、収益への影響は段階的になる。同社は、2032年までにデータセンター容量を38ギガワットへ拡大する計画だとした報道を否定したが、代替となる数値は示さず、需要が引き続き利用可能なコンピューティング供給を上回っていると述べた。スペースXとのコンピューティング提携の可能性を巡る観測が強まっているが、マイクロソフトはそのような取り決めを確認していない。マイクロソフトはBNPパリバに対し、OpenAIとの収益分配契約には上限があり、その額は報道によると約380億ドルだと説明した。また、現在のAzureの成長加速にOpenAIは関与していないとした。マイクロソフトは、OpenAIによる財務上の貢献が重要になった場合には、その内容を別途開示すると述べた。株価は最近501.61ドル近辺で推移し、取引時間中に約1.6％上昇した。ウォール街のコンセンサスは「強い買い」で、過去3カ月の評価は「買い」が33件、「中立」が2件、平均目標株価は569.94ドルだった。これは約14％の上昇余地を示す。RBCキャピタル・マーケッツは「アウトパフォーム」の投資判断と目標株価640ドルを維持した。一方、シティズンズは「マーケット・アウトパフォーム」と目標株価550ドルを再確認した。別途、カンター・フィッツジェラルドは目標株価を522ドルから608ドルへ引き上げ、オーバーウエートの投資判断を維持した。ロスチャイルドはAIインフラへの負担と採算性を理由に、目標株価を440ドルへ引き上げたものの、中立の投資判断を維持した。Azureの成長率は2026会計年度第4四半期に43％となり、マイクロソフトが従来示していた39～40％の見通しを上回った。その後、同社は2027会計年度第1四半期の成長率について、レンジ中央値で約44.5％と見込んだ。2026会計年度の売上高は18％増の3318億ドル、純利益は31％増の1337億ドルとなり、契約済み受注残は6780億ドルに達した。