パラマウント・スカイダンス、WBD買収向け444億ドルの社債発行計画

  • パラマウント・スカイダンス、WBD買収の資金調達と既存債務の借り換えに向けシニア担保付債券を発行計画
  • 提案する債券の目標総額は約444億ドル
  • 州当局との和解で規制反対が和らいだことを受け、パラマウント・スカイダンスはディスカバリー債券の提案期限を2026年10月6日まで延長

パラマウント・スカイダンスは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの発表済み買収の資金調達と既存債務の一部借り換えに向け、総額約444億ドルのシニア担保付債券を発行する計画である。今回の資金調達では、債券発行による調達資金に加え、手元資金、発表済みのタームローン、以前の株式発行による純調達額を組み合わせる。債券は、米ドル建ての第1順位担保付債券と、米ドル建ておよびユーロ建ての第2順位担保付債券で構成され、米国では適格機関投資家向け、海外では適格な米国外投資家向けに私募で発行される。最終的な元本額、金利、通貨、償還期限は、市場環境などの条件に左右される。パラマウント・スカイダンスは、債券発行の完了が買収完了の条件ではないと明らかにした。PSKY株は月曜日の寄り前取引で約1%下落した。同社はまた、旧ディスカバリー債券を対象とする交換提案と現金買付提案の期限を、2026年10月6日午後6時(ブラジリア時間)まで延長した。6月以降14回目の延長となる。前週木曜日時点で、現金買付提案の対象債券の約67%、交換提案の対象債券の75%が応募済みだった。前週には複数州の司法長官との和解が成立し、主要な規制上の障害が取り除かれた。この合意には、映画製作を増やす5年間の司法上強制可能な確約、少なくとも15億ドルの国内映画投資の追加、4750万ドルの労働者救済基金、ケーブル配信を巡る交渉への制限が盛り込まれている。アナリストはPSKYの投資判断を「ホールド」に据えており、コンセンサス目標株価は10.36ドルで、現在の水準からおよそ4%の上昇余地を示す。

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