マイケル・バリー氏は、AI関連大手企業への弱気ポジションを株式のショートからプットオプションに移行した。週末の調査を受け、潜在的な下落の時期が早まるとの見方に変えたという。エヌビディア、オラクル、マイクロン、パランティア、ネビウス、コアウィーブのショートを手仕舞い、コアウィーブを除く全銘柄をプットに移した。オプションの一部は2027年後半まで期限がある。バリー氏は、ドナルド・トランプ大統領の政権チームがAI投資を経済の主要な成長エンジンとみており、ブームの失敗を容易には容認できないと主張している。一方、政府には金融危機や債務危機を抑制する手段が少ないという。S&P 500のインデックスファンド投資家は、時価総額加重によりエヌビディア、オラクル、マイクロン、パランティアなどの組入比率が大きくなるため、AIへのエクスポージャーが広範に及んでいる。ゴールドマン・サックス・リサーチは、AI投資が今年、米国内総生産（GDP）の約1.8％に相当すると推計しており、過去のテクノロジーブームの水準と同じ範囲にある。米国債利回りの上昇も続き、先週は10年債利回りが5.17％近くに達した。これにより、データセンター開発業者と政府の借り入れコストが上昇している。オラクルが、OpenAIに関連するニューメキシコ州のデータセンターを巡って不可抗力通知を出したことも、AIインフラ市場の融資業者を動揺させた。ただし、ブルーオウルは金融面のコミットメントに変更はないと説明した。バリー氏が引き続き標的とする5社について、アナリストは、バリュエーションと資金調達を巡る懸念があるにもかかわらず強気姿勢を維持している。借り入れコストが上昇するなか、9月30日のマイクロン決算はAI需要を早期に見極める材料となる。