ジム・クレイマー氏によると、企業向けソフトウェアが第3四半期の株式市場を象徴するテーマとなった。モーニングスター米国市場指数は2026年第3四半期に1.7％上昇し、市場の主導権は半導体やAIインフラから、ソフトウェア、エネルギー、バリューファンドへと移った。モーニングスター米国ソフトウェア上限付き指数は7、8月に25％上昇した後、9月には2％下落した。一方、モーニングスター米国半導体指数は7、8月に4％下落した後、9月に7％反発した。ソフトウェアの回復はセールスフォース、マイクロソフト、ワークデイ、Veeva Systems、クラウドストライクの追い風となったが、AIインフラに集中投資するファンドや小型株ファンドは下落した。クレイマー氏は、ソフトウェアの反発の一因として、マージンコールを受けたレバレッジ型ヘッジファンドのSituational Awarenessが保有銘柄を売却したことで、同ファンドのショートポジションが巻き戻されたことを挙げた。モーニングスターは、市場の主導銘柄の変化、金利上昇、データセンター建設関連株の下落を指摘した。