フィッチ・レーティングスは、LKQコーポレーションの見通しを「ポジティブ」から「安定的」に変更し、長期発行体デフォルト格付けをBBB-に据え置いた。修理可能な衝突事故の保険請求件数が減少して売上高と利益率を圧迫する一方、設備投資後の営業キャッシュフローのおよそ半分を配当と自社株買いに充てており、レバレッジ削減の道筋が遅れていることが変更の背景にある。部品・サービスのオーガニック売上高は2025年に2.7％減少した後、2026年上半期には3.4％減少した。フィッチ算出のEBITDAマージンは、2024年通期の12.1％から、6月30日までの6カ月間には10.7％へ縮小した。レバレッジは2024年末の約2.6倍から2026年第2四半期には3.0倍に上昇した。ドイツでの企業資源計画システム導入も、一時的な混乱を招いた。フィッチは、レバレッジが2026年末までに約2.8倍、2028年までに2.5倍へ低下すると予想しているが、経営陣が社内目標とする2.0倍を上回る。こうした圧力にもかかわらず、LKQは特に北米で底堅い市場地位を維持している。北米は売上高のおよそ40％を生み出す。同部門は、修理可能な衝突事故の保険請求件数が市場全体で1～3％減少する中、2026年第2四半期に部品・サービスのオーガニック成長率0.5％を記録した。フィッチは、規律ある運転資本管理が中1桁台のフリーキャッシュフローマージンを支えると指摘した。配当支払い後のフリーキャッシュフローは年間3億～4億5000万ドルとなる見通しで、追加のレバレッジを伴わずに小規模な追加買収に充てられる。