総額98億ドル規模のビットコインとイーサリアムのオプション、ボラティリティ混在の中で期限到来

総額98億ドル規模のビットコインとイーサリアムのオプション、ボラティリティ混在の中で期限到来

大口の満期到来により91,000 BTCと435,000 ETHのオプションが期限を迎え、ボラティリティはピークに達し、時価総額上位2銘柄の市場センチメントの乖離が際立った。

BTC
ETH

ファクトチェック
当該声明は、主要かつ最も重要な主張が権威性の高い情報源により強く裏付けられているため、真実である可能性が高いと評価される。最も関連性と信頼性の高い2つの情報源であるCoinDeskおよびそのYahoo Finance掲載の配信記事は、Deribit取引所で約$8.5 billion相当のビットコイン・オプションが満期を迎える予定であったと報じている。この数値は、当該声明が言及する$8.27 billionに極めて近い。この小幅な乖離は、原資産価格の変動に伴う名目額の変動、またはニュースソースが丸めた暫定値を用いる一方で、当該声明がより最終的で精緻なデータを用いている可能性によって容易に説明できる。しかし、提示された情報源には、イーサ・オプションの$1.27 billionという数値を裏付ける直接的な証拠はない。さらに、主要情報源の見出しは総満期額を$8.9 billionとしており、当該声明が示唆する合計$9.54 billion($8.27 billion+$1.27 billion)と矛盾している。より小さいイーサ部分に関するこの不一致があるにもかかわらず、全体としての評価は「likely_true」である。当該声明における総額の85%以上を占めるビットコイン・オプションの金額は十分に裏付けられている。主たる構成要素について強固な証拠があることを踏まえると、総額の不一致は当該声明全体を虚偽とみなすほど大きくはない。その他に提示された情報源は、別の過去のオプション満期事象を扱っていたか、信頼性に欠けると判断されたため、関連性がなかった。
要約

1月30日、名目ベースで約$9 billionに相当するビットコインのオプション91,000枚とイーサリアムのオプション435,000枚が満期を迎えた。ビットコインのプット・コールレシオは0.48でマックスペインは$90,000、イーサリアムは0.68でマックスペインは$3,000であった。インプライド・ボラティリティはBTCで45%、ETHで60%に達し、年初来の最高水準となった。これらの比率は、市場の不確実性が高まる中で、ETHに比べBTCの強気バイアスがより強いことを示している。

用語解説
  • プット・コールレシオ: プットオプションの出来高をコールオプションと比較する指標で、市場センチメントの測定に用いられることが多い。
  • マックスペイン: 最も多くのオプション契約が無価値で満期を迎える行使価格で、オプション売り手の損失を最小化し得る水準。
  • インプライド・ボラティリティ(IV): オプション価格から導出される、資産価格の将来の変動幅に関する市場の予想を示す指標。