该行认同短期内共封装光学的出货量可能低于预期，但表示供应链调研支持800V机柜于2026年下半年推出，而非推迟至2028年。
摩根士丹利表示，短期内共封装光学（CPO）出货量可能低于市场预期，这与SemiAnalysis对2027年需求偏弱的判断一致，但不同意其关于NVIDIA 800V DC路线图已推迟至2028年的看法。该行称，2027年全球光引擎出货量可能仅为600万至700万，低于更广泛市场预期的2000万至3000万。与此同时，其供应链调研显示，800V机柜仍有望于2026年下半年按计划推出，英伟达目标是在2026年第三季度就绪，台达预计将在2026年第四季度交付首批产品。这一更新进一步凸显了市场对AI数据中心基础设施的分歧：光学需求的发展可能慢于预期，但更高电压的电力系统仍可能按照较早时间表落地。