该机构指出，激光器产能稀缺、与AMD相关的超大规模云厂商需求以及美国本土光模块收发器制造构成支撑，同时警告潜在活跃的6亿美元ATM计划可能加剧波动。
Serenity表示，仍对AAOI的多头仓位保持高度信心，理由是公司围绕稀缺的激光器能力进行布局，而包括AMD在内的超大规模云厂商正在寻求此类能力，同时公司还拥有面向800G和1.6T产品大规模生产的美国本土光模块收发器供应链。该机构称，AAOI在2027年下半年的月度营收指引为4.71亿美元，这意味着年化运行率为56亿美元，而其当前市值为135亿美元。该机构同时警告称，潜在活跃的6亿美元ATM（按市价增发计划）、卖空看涨期权以及更广泛的宏观因素，可能令该股出现波动。另据Serenity表示，一份TrendForce报告显示，AMD正通过数笔重大采购订单锁定CW激光器供应，这表明瓶颈可能正在显现。该机构补充称，除SIVE、AAOI以及可能的Macom之外，西方供应链中似乎已几乎没有剩余的独立产能，而Lumentum和Coherent已通过多年期协议将产能锁定给Nvidia。