该不采取行动函旨在使掉期规则与投资组合风险管理更好地保持一致,降低与交易后风险削减活动相关的部分员工执法风险。
商品期货交易委员会(CFTC,美国衍生品监管机构)员工通过一封不采取行动函,就掉期交易后风险削减提供豁免。不采取行动函是一种员工指引,表明在特定条件下其不会建议采取执法行动。此举旨在使现行规则与投资组合风险管理更好地保持一致;后者通常是在交易执行后降低风险敞口,而非增加新的市场风险。这一进展之所以重要,是因为交易后压缩及相关调整在衍生品市场被广泛采用,用于降低名义本金总额风险敞口、简化投资组合,并管理对手方风险和操作风险。