法官批准马斯克与SEC和解，涉2022年Twitter持股披露争议

一名联邦法官批准了埃隆·马斯克就其2022年延迟披露购买Twitter股票一事，与美国证券交易委员会（SEC）达成的150万美元和解协议，同时公开质疑该协议是否实现了有意义的问责。美国地区法院法官Sparkle L. Sooknanan表示，这一安排引发“严重疑虑”和“危险信号”，但法院只有在协议极不合理、以至于使司法审查形同虚设时，才可予以否决。 SEC于2025年1月起诉马斯克，指控其未及时披露已超过Twitter 5%持股门槛，随后在市场尚未知晓其持仓前继续买入股票。监管机构称，这使其节省了约1.5亿美元，并在披露截止日期过后又购入了约5亿美元的Twitter股票。 根据和解协议，支付民事罚款的将是马斯克的可撤销信托，而非马斯克本人；该信托在不承认也不否认指控的情况下支付罚款，针对马斯克本人的索赔则被驳回。Sooknanan表示，SEC已承认，此前从未在未同时追究受托人或受益人的情况下，仅与信托就《13(d)条》案件达成和解。她还质疑，SEC为何放弃此前寻求追缴非法所得的做法，而这种做法本可用于补偿投资者。 法官还强调，诉讼在2026年5月出现重大转折：SEC修改起诉状，将该信托列为被告，放弃追讨1.5亿美元非法所得的请求，并迅速申请同意判决。SEC表示，对马斯克本人不予处罚的处理方式由马斯克提出，并被该机构作为一种妥协接受。该裁决为与马斯克以440亿美元收购Twitter相关的一项剩余监管争议画上句号，但也留下了更广泛的问题：在涉嫌获利巨大的案件中，SEC究竟会以多大力度执行持股披露规则。