符合资格的持有人可将每1,000美元2028年到期、票息为6.750%的票据，交换为746.15美元2030年到期、票息为11.000%的新票据，另加253.85美元现金；该要约将于2026年8月10日到期。
Companhia Siderúrgica Nacional表示，其子公司CSN Inova Ventures已启动针对全部存续6.750% 2028年到期优先票据的交换要约，拟以2030年到期、票息11.000%的优先票据及现金进行置换。该要约涉及13亿美元存量票据，仅面向符合资格的持有人开放，包括依据Rule 144A（美国私募转售豁免）的合格机构买家，以及依据Regulation S（离岸证券发行安全港）的部分美国境外投资者。对于每1,000美元已提交且获接纳的本金金额，持有人将获得746.15美元新票据和253.85美元现金，另加应计利息。该交易同时配套征求同意，以修订现有契约，参与者必须同时提交票据并交付同意。要约将于2026年8月10日纽约时间下午5:00到期，除非延期，预计于2026年8月12日完成交割。交易推进的前提是，至少有9.10亿美元、即存续2028年票据的70%，被提交且未被撤回。新票据票息为11.000%，若在2028年2月12日前累计本金至少减少2亿美元，则票息可下调50个基点至10.500%；发行人还可按本金100%加应计未付利息赎回该新票据。