揖斐电强劲的展望以及半导体基板业务利润率，推动三星电机大幅反弹，投资者押注AI服务器需求将使高价值FC-BGA供应持续紧张。
揖斐电上调盈利展望以及强于预期的季度业绩，进一步强化了市场对用于AI和通用服务器的高价值半导体基板需求依然强劲的预期，推动三星电机股价连续四个交易日反弹54.4%。三星电机8月5日收于1,356,000韩元，当日上涨14.43%，较7月30日的879,000韩元大幅走高；在逢低买盘以及韩国KOSPI指数于7月31日创纪录上涨的带动下，7月的急剧抛售出现逆转。 直接催化因素是揖斐电2026财年4月至6月业绩以及上调后的全年指引。揖斐电将营收预期从5,000亿日元上调10%至5,500亿日元，并将营业利润预期从900亿日元上调41%至1,270亿日元。第一季度营业利润同比增长52.4%至269亿日元，较市场共识高出28.9%，同期营收增长26.4%至1,232亿日元。公司表示，AI服务器和通用服务器高价值基板需求超出预期，受益于大野工厂量产稳定、现有产能高效利用、日元走弱以及售价上升。 市场关注点也集中在揖斐电的电子业务部门，其中包括FC-BGA。公司为该部门设定全年营业利润率目标为29.3%，实际上将其迈向30%利润率的进程提前了4年。这提振了市场对三星电机的预期；该公司第二季度业绩同样超过市场预期，营收为3.46万亿韩元，营业利润为4,404亿韩元。iM Securities分析师高义英表示，三星电机FC-BGA营业利润率有望从第二季度的20%出头水平，在下半年接近30%。公司表示，计划扩大高端数据中心产品供应，包括面向全球大型科技公司AI加速器和服务器CPU的新产品，同时继续推进与顶级半导体客户长期供应磋商相关的产能扩张。 两家公司传递出的更广泛信号是，AI基础设施支出正在维持先进半导体基板的异常强劲需求，市场参与者预计，随着AI服务器建设持续推进，FC-BGA等高价值产品的短缺将继续存在。