南亚科将2026年资本支出提高34%至697亿新台币，DRAM营收飙升719.61%

南亚科技将2026年资本支出上限从520亿新台币上调至697亿新台币。随着这家台湾DRAM制造商加快5A厂建设，并为包括EUV光刻设备在内的先进设备预付款，该上限提高了34%。此前，公司经营表现显著增强，7月合并营收达到创纪录的438.7亿新台币，较6月增长49.27%，较上年同期增长719.61%。 董事会还批准了2026年至2029年5A厂资本支出预算，最高可达3,466亿新台币。这是更广泛投资计划的一部分，该计划规模约为160亿美元，或约5,200亿新台币，对应最终约每月4.5万片晶圆开工的最大产能。南亚科技表示，第一阶段目标为每月3.59万片晶圆，预计于2027年下半年开始晶圆投片，产能将在2028年达到3万片晶圆、2029年达到3.59万片晶圆。该工厂将导入10纳米级DRAM制程，包括1B、1C、1D和1E，并将全面采用EUV（极紫外光芯片制造技术）。 在扩产的同时，南亚科技批准向全资子公司南亚科技国际有限公司注资21亿美元，以降低美元/新台币汇率波动可能带来的扰动；同时批准出售钜景科技71.5万股普通股，出售价格不低于每股545新台币，预计获利约3.6亿新台币。出售完成后，公司仍将持有钜景科技约33.96%的股份。 公司动能反映出存储市场的更广泛转变。全球供应商正将资源转向HBM（用于AI系统的高带宽存储器）和更先进制程节点，导致DDR4和DDR3等成熟DRAM产品供应趋紧。市场分析指出，DRAM价格上涨、产品组合改善以及高附加值产品需求增强，是主要推动因素。第二季度，南亚科技DRAM销量较第一季度大致持平，但平均售价环比上涨逾60%，带动营收环比增长68.2%，并将毛利率推升至79.5%。 Counterpoint Research表示，2026年第二季度，南亚科技是收入增速第二快的DRAM制造商，营收增长690%，仅次于中国的CXMT（716%）。分析师和市场观察人士目前正关注：DRAM合约价格是否会继续上涨、出货量是否会随着价格一同扩大、AI基础设施和服务器产品在营收中的占比是否会继续提升，以及行业新增产能是否会改变供需状况。