新世界第二季度营业利润较上年同期增长逾一倍，强劲的百货业务表现以及子公司盈利改善推动业绩超出预期，但业绩发布后，多家券商下调了该股目标价，因其下调了百货板块的估值倍数。 营业利润增长121.9%，至1,671亿韩元，较市场共识高出9.5%；合并口径第二季度营收增长5.1%，至1.7804万亿韩元。韩国投资证券将目标价从900,000韩元下调至750,000韩元，新韩证券将目标价从830,000韩元下调至700,000韩元，DB证券将目标价从900,000韩元下调至650,000韩元。三家机构均维持“买入”评级。 券商表示，新世界百货和免税业务的盈利复苏趋势依然完好，但为反映行业近期动能走弱、全球百货公司估值下行，以及对股市波动和资产价值下降可能压制消费的担忧，它们下调了目标估值倍数。新韩证券将适用于新世界百货业务的EV/EBITDA倍数从7下调至6。分析师表示，外国游客增长和VIP客户支出应继续提供支撑，同时折旧压力可能在下半年缓解。新韩证券预计2024年营业利润为8,066亿韩元，DB证券预计为7,670亿韩元。