本财报季，大型AI和超大规模云服务商股票在财报发布后的波动异常剧烈，打破了通常由小公司在业绩发布后引发最大反应的模式。ORATS表示，包括亚马逊、微软、谷歌和Meta在内的大型公司股价波动均超过其历史均值，因投资者对大规模AI支出是否正在产生回报作出强烈反应。这一变化也反映在期权交易中：对在7月中旬开始的第二季度财报季首周发布财报的公司而言，做多跨式组合（同时买入看涨期权和看跌期权以押注波动率）平均获利23%，而此前12个季度中，该策略在财报季首周平均亏损2%。到第四周，该策略平均亏损6%，接近5%的历史平均亏损，表明本财报季最大的波动集中在前期，而非后期的小公司。