尽管Cerebras Systems和Cisco Systems都释放出AI基础设施需求依然强劲的新信号，这两家公司股价周四仍大幅下跌，凸显出市场正转向根据收入加速增长的速度、利润率扩张和变现能力来评判AI受益者。截至发稿时，Cerebras下跌13%，此前在盘前交易中一度下跌约16%。该公司公布核心收入创纪录，达到2.099亿美元，同比增长103%；其中核心云和服务收入增长287%，剩余履约义务为254亿美元，并上调全年业绩指引。然而，其对第三季度核心收入给出的2.14亿至2.16亿美元展望，按中值计算仅意味着约2.4%的环比增长，而核心毛利率预计将先降至38%至40%，随后在第四季度回升。思科下跌约8%，尽管该公司第四季度录得40亿美元的超大规模云服务商AI基础设施订单，使2026财年订单总额达到93亿美元，预计2027财年来自超大规模云服务商的AI收入将达到75亿美元，并报告营收增长18%至172.5亿美元。摩根士丹利分析师表示，对Cerebras而言，“执行仍是关键争议点”；Direxion资本市场主管Jake Behan表示，思科的业绩在很大程度上只是印证了市场已计价的预期。围绕这一更广泛主题的市场情绪仍然稳固，预测市场平台Polymarket显示，到年底AI行业出现严重下滑的概率为14%，低于7月下旬的27%，对应成交量约为290万美元。