Leopold Aschenbrenner的Situational Awareness基金在2026年6月30日前建立了一个高度集中的AI基础设施投资组合，随后在7月因巨额亏损和流动性压力卖出了几乎所有公开股票头寸，使其持有的Anthropic非公开股权成为主要剩余核心持仓。新近引用的13F申报细节显示，在减仓撤出前，闪迪和美光约占该基金所披露美国股票投资组合的一半，这进一步表明其对AI硬件供应链中一小部分环节的敞口有多集中。此前基于同一份截至6月30日申报文件的报道显示，该基金披露的公开持仓总额约为202.4亿美元，其中闪迪约为56.74亿美元、美光约为55.74亿美元，此外还持有Bloom Energy、台积电ADR、Nebius、CoreWeave和Core Scientific，并显示该基金较前一季度大幅削减了与芯片相关的看跌期权，增加了净多头敞口。路透证实，该基金在7月录得未经审计的67%亏损，并出售了大部分公开资产；Aschenbrenner则告诉投资者，在流动性耗尽后，公司削减了部分公开披露的投资组合以降低杠杆。在同一封信中，他写道："我们拥抱波动。但波动绝不应危及基金，"并表示公司已采取措施"以便来日再战。"这一事件凸显出更广泛的市场教训：即便AI内存和存储的需求趋势有利，集中且加杠杆的仓位在抛售中也可能迅速瓦解。尽管如此，Aschenbrenner仍致力于AI，包括向处于隐身模式的半导体设备初创公司Source Foundry投资4亿美元；与此同时，投资者仍在为芯片、数据中心和电力领域持续多年的扩张布局。