Rokos资本管理公司和Brevan Howard资产管理公司在7月出现亏损，此前AI相关股票遭遇剧烈抛售，冲击了这两家总部位于伦敦的全球宏观基金所采用的战术性股票叠加策略和期权头寸，并使其获得了额外的股票敞口。高盛表示，随着对冲基金整体削减拥挤的AI头寸并转向医疗保健、金融和能源板块，这些亏损随之出现。高盛追踪对冲基金最受欢迎多头头寸的VIP篮子，在6月底至7月底期间跑输标普500等权重指数11个百分点，创下20多年来最差的月度相对表现。高盛《对冲基金趋势监测》覆盖991只基金，合计股票总敞口达5.4万亿美元；报告发现，2026年第三季度初，医疗保健、金融和能源板块的超配处于或接近十年来高位。总杠杆、净杠杆和AI敞口均较第二季度峰值下降，但仍高于长期平均水平；美国股票多空基金截至8月中旬的回报率为10%。