贝莱德探索出售价值6.71亿美元的TCP Capital贷款组合

贝莱德正寻求出售TCP Capital Corp.持有的一笔贷款组合,该组合价值约6.71亿美元。TCP Capital Corp.是一家由贝莱德外部管理、专注于中端市场贷款的商业发展公司。此次评估继8月的一笔交易之后进行。在该交易中,TCPC出售了一个延续型载体约95%的权益,该载体包含约5.23亿美元贷款,产生约1.52亿美元的总收益,并覆盖78家投资组合公司的相关头寸。该交易削减了TCPC交易前约48%的债务,并将备考净杠杆率降至约0.4倍或更低;相比之下,许多商业发展公司的净杠杆率约为1.0倍或更高。贝莱德已聘请Keefe, Bruyette & Woods评估买方兴趣,接洽对象包括Ares Management,但相关讨论仍处于初步阶段。由Pantheon发起的基金收购了首批份额。TCPC还考虑过向股东返还资本、与其他实体合并,或对剩余投资组合进行再投资。此次重组发生在公司于1月宣布预计净资产价值(NAV)下降19%之后,彼时公司还面临不良贷款压力、资产减记和回报率下降。贝莱德自2018年收购Tennenbaum Capital Partners以来一直管理TCPC,并通过去年以约120亿美元收购HPS Investment Partners,扩大了其私募信贷平台。

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