美国证券交易委员会（SEC）于2026年8月27日在美国科罗拉多州联邦地区法院提起38起民事诉讼，指控相关实体在2025年至2026年期间提交虚假的Form ADV，以冒充豁免报告顾问并吸引散户投资者。SEC称，被告列出的科罗拉多州地址并无实际办公地点，使用的电话号码要么已停用、要么与其无关，提交的所有权和基金数据几乎完全相同，所列审计师在公开登记册中查无此人；部分被告还使用真实的CRD和SEC档案编号展示伪造的证书，同时声称自己是注册投资顾问。被告中带有加密货币品牌色彩的名称包括CryptoOrbit Ltd、Ftaexchange Ltd、Pinnacle Crypto Exchange Inc、Quantum Financial Institute Ltd、RBH Infinity Exchange Inc和THEVGPRO Ltd；据称，其宣传材料推介加密货币兑换、与比特币相关的课程、由BTC支持的结算证券基金，以及后来被称为毫无价值的健康和知识产权代币。针对Absolutaris Base Limited的美国商业改进局投诉则称，该公司提供毫无价值的股票信号和虚假交易应用，并投放承诺月回报率为20%-60%的广告。部分备案文件通过境外IP地址访问，其中Apexium Securities Ltd和Web3 University等实体涉及来自中国香港和中国的网络连接。SEC网络与新兴技术部门依据《投资顾问法》第204(a)条和第207条主导了此案，在相关披露信息从公共数据库中被移除后寻求禁令、民事罚款以及禁止未来提交ERA备案文件。SEC发布的投资者警示强调，ERA只能为私募基金提供顾问服务，并未在SEC注册；在IAPD中列出也不代表SEC认可。联邦调查局的“升级行动”（Operation Level Up）提供了协助。此前的相关行动包括2025年11月针对六家实体的行动，以及2026年4月对两名此前被告作出的120万美元判决；目前已确认的受害者和损失总额仍未披露。