英伟达周三公布的强劲季度业绩进一步印证了人工智能需求的韧性，但在投资者减少对大型科技股敞口之际，该公司股价周二盘前下跌1.35%，至217.80美元。该公司的NVHBM内存架构扩大了其在定制AI芯片中的作用，未来可能使其无需设计加速器本身，便能向加速器开发商销售网络设备、机架架构、软件和内存子系统。亚马逊旗下Annapurna Labs计划将NVHBM用于其Trainium4芯片，联发科则已采用英伟达的NVLink Fusion平台。此举可能加剧其与博通和Marvell之间的竞争，不过Counterpoint Research分析师Neil Shah质疑英伟达的比较结果，原因是相关测试采用了尚未出货的HBM4E，且缺乏完整的测试基准。其他方面，Marvell财报后的股价暴跌、Alphabet股价下跌以及动量交易降温，显示投资者正对AI相关股票进行更有选择性的配置；与此同时，随着市场关注韧性和加速增长，软件股走高。到2027年，超大规模云服务商的资本支出可能超过1万亿美元，但劳动力短缺、许可审批延迟、邻避主义反对以及零部件短缺，可能导致这些支出无法全部落地。