LS证券将三星电子（005930）目标价从40万韩元上调至45万韩元，同时将SK海力士（000660）目标价从330万韩元下调至240万韩元，但维持对SK海力士的买入评级。该券商表示，三星HBM4出货量扩大且良率改善，预计HBM4在三星第二季度HBM出货量中的占比约为35%，高于第一季度约5%的水平。由于三星的进展可能促使客户分散供应商，LS证券将SK海力士明年的HBM营业利润率预期从80%下调至约60%。此次重新评估之际，存储器市场前景依然强劲：美国银行表示，如果人工智能需求在供应受限的同时持续扩大，全球DRAM营收增速到2027年可能超过80%。过去一个月，三星电子股价上涨1.18%，SK海力士下跌8.98%；不过，在六个月和一年期表现中，SK海力士仍然领先。分析师表示，未来表现将取决于技术领先地位和客户份额，而不仅仅是HBM需求。